Die wichtigsten Forex-Währungen im Überblick

Der US-Dollar ist seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs die unangefochtene Leitwährung der Welt. Nach dem Bretton-Woods-Abkommen von 1944 wurde er zur internationalen Reservewährung, und auch nach dem Übergang zu freien Wechselkursen im Jahr 1973 hat er diese Rolle nie verloren. Der Dollar ist die Standardwährung für den globalen Rohstoffhandel – Öl, Gold und andere Rohstoffe werden überwiegend in US-Dollar abgerechnet.

Laut der BIZ-Erhebung 2025 ist der US-Dollar an 89,2 % aller Forex-Transaktionen beteiligt – ein Anstieg gegenüber 88,4 % im Jahr 2022. Diese Dominanz bedeutet, dass praktisch jedes bedeutende Währungspaar am Forex-Markt den Dollar enthält. Die geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank Federal Reserve haben daher Auswirkungen auf den gesamten globalen Devisenmarkt.

Der Euro wurde 1999 als Buchgeld und 2002 als Bargeld eingeführt und ist heute die offizielle Währung von 20 EU-Mitgliedsstaaten der Eurozone. Trotz anfänglicher Startschwierigkeiten hat sich der Euro zur zweitwichtigsten Währung am Forex-Markt entwickelt. Das Währungspaar EUR/USD ist mit einem Anteil von rund 25 % am globalen Devisenumsatz das meistgehandelte Paar überhaupt.

Die einheitliche Währung bietet den Mitgliedsstaaten erhebliche Vorteile im Handel untereinander, da Wechselkursrisiken und Umrechnungskosten innerhalb der Eurozone entfallen. Gleichzeitig bedeutet die gemeinsame Währung, dass wirtschaftliche Probleme einzelner Mitgliedsstaaten den gesamten Euro beeinflussen können, wie die europäische Schuldenkrise ab 2010 eindrucksvoll gezeigt hat. Die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) in Frankfurt ist der wichtigste Einflussfaktor für den Euro-Kurs.

Der Japanische Yen steht an dritter Stelle der meistgehandelten Währungen und spielt eine besondere Rolle am Forex-Markt. Japan verfolgte über Jahrzehnte eine extrem lockere Geldpolitik mit Leitzinsen nahe null Prozent, was den Yen zur bevorzugten Finanzierungswährung für sogenannte Carry Trades machte – Geschäfte, bei denen Händler sich günstig in Yen verschulden, um in höher verzinste Währungen zu investieren.

Eine bedeutende Wende zeichnete sich 2024 ab, als die Bank of Japan erstmals seit 17 Jahren die Leitzinsen anhob und damit begann, ihre ultralockere Geldpolitik schrittweise zu normalisieren. Diese Kursänderung führte zu erheblichen Bewegungen am Devisenmarkt und einer deutlichen Aufwertung des Yen. Das Währungspaar USD/JPY verzeichnete in der BIZ-Erhebung 2025 einen Anstieg des Handelsvolumens um 35 % gegenüber 2022.

Das Britische Pfund Sterling ist eine der ältesten noch aktiven Währungen der Welt und blickt auf eine jahrhundertelange Geschichte zurück. Am Forex-Markt hält es mit einem Anteil von 10,2 % den vierten Platz, verzeichnete allerdings in der BIZ-Erhebung 2025 einen deutlichen Rückgang gegenüber 12,9 % im Jahr 2022.

Das einschneidendste Ereignis der jüngeren GBP-Geschichte war der Brexit. Das Referendum im Juni 2016, bei dem sich die britische Bevölkerung für den EU-Austritt entschied, löste einen sofortigen Kurseinbruch des Pfundes aus. Der EUR/GBP-Kurs stieg sprunghaft an und das Pfund verlor gegenüber dem Dollar innerhalb weniger Wochen rund 15 % an Wert. Auch nach dem formalen EU-Austritt im Januar 2020 und den anschließenden Handelsverhandlungen blieb die Volatilität hoch. Das Währungspaar GBP/USD, am Markt traditionell als „Cable" bekannt, wurde in der BIZ-Erhebung 2025 erstmals vom Paar USD/CNY als drittwichtigstes Währungspaar überholt.

Der Chinesische Renminbi, auch Yuan genannt, ist der große Aufsteiger unter den Forex-Währungen. Sein Handelsanteil befindet sich seit 2013 in einem kontinuierlichen Aufwärtstrend und erreichte in der BIZ-Erhebung 2025 einen Anteil von 8,5 %. Das Währungspaar USD/CNY hat dabei sogar GBP/USD als drittwichtigstes Paar weltweit abgelöst – ein Volumenanstieg von 59 % gegenüber 2022.

Chinas wachsende wirtschaftliche Bedeutung und die staatlichen Bemühungen, den Renminbi als internationale Handels- und Reservewährung zu etablieren, treiben diese Entwicklung voran. Gleichzeitig unterliegt der Renminbi nach wie vor einer strikten Kontrolle durch die People's Bank of China, die seinen Kurs über ein System des kontrollierten Floatens steuert. Diese staatliche Steuerung macht den Renminbi zu einer besonderen Währung am Forex-Markt, die sich in ihrem Verhalten von frei handelbaren Währungen unterscheidet.

Der Schweizer Franken gilt seit jeher als „sicherer Hafen" unter den Währungen. In wirtschaftlich oder politisch unsicheren Zeiten fließt verstärkt Kapital in den Franken, was zu einer Aufwertung führt. Diese Eigenschaft spiegelt die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, die politische Neutralität des Landes und den Ruf des Schweizer Finanzsektors wider.

In der BIZ-Erhebung 2025 verbesserte sich der Franken von Rang 8 auf Rang 6 der meistgehandelten Währungen, mit einem Marktanteil von 6,4 %. Das Handelsvolumen im Paar USD/CHF stieg um 60 % gegenüber 2022. Ein prägendes Ereignis in der jüngeren Geschichte des Frankens war der 15. Januar 2015, als die Schweizerische Nationalbank (SNB) überraschend den seit 2011 geltenden EUR/CHF-Mindestkurs von 1,20 aufhob. Der Franken wertete daraufhin innerhalb von Minuten massiv auf und verursachte erhebliche Verluste bei zahlreichen Marktteilnehmern und Brokern.